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8月13日，市场高开高走，上证指数8连阳！指数收3683点，强势突破10月8日以来高点，创2021年12月以来新高。截至收盘，上证指数上涨0.48%，创业板指上涨3.62%，通信、有色、电子、医药等领涨，市场全天成交额突破2.17万亿，超2700股飘红。港股攻势更强，恒生指数和恒生科技指数分别上涨2.35%和2.95%（截至15:00）。
那么今日市场为何情绪高涨？当下应该如何布局？我们简评如下，供投资者参考。
市场动态
1）政策持续发力，提振市场预期。近期一系列结构性政策密集出台，两项财政贴息政策落地，国新办今日举办发布会进行解读，根据卖方测算，年增量1万亿消费贷利息节省约0.02%，对社零增速拉动约0.2%，有望提振消费与信贷需求；新藏铁路立项并进入实施阶段，基建投资再发力，市场对经济转型和资本市场改革预期好转。
2）外部环境改善，美联储宽松拐点临近。昨日中美发布新一轮联合声明，关税再延期90天；美国7月CPI低于预期，通胀缓和强化美联储降息预期，叠加多位美联储官员释放“鸽”派信号，市场预计9月降息基本是“板上钉钉”，全球流动性宽松利好中国等新兴市场；美俄元首本周会面，俄乌冲突或有转机。
3）腾讯等科技大厂即将发布财报，AI产业密集催化。今日港股盘后，腾讯即将披露最新的财报，率先披露的腾讯音乐Q2财报大超市场预期，点燃市场情绪。分析师预计腾讯Q2营收维持高增，其财务及资本开支指标可能成为验证AI景气、开启新一轮科技行情的重要推手；OpenAI发布新一轮AI模型GPT-5，国产算力和大模型加速推进，AI产业链强势领涨。
核心观点
慢牛趋势强化，把握结构主线。4月“对等关税”大跌以来，市场逐渐走出了慢牛趋势，上证指数上涨了18%，创业板指上涨了33%，港股恒生指数上涨了26%，特别是6月底以来指数在外围风险缓解、国内政策与流动性共振下屡创年内新高，今日更是强势上攻，突破10月8日高点3674点，极大提振市场信心。
当前风险偏好维持高位，主题行情持续活跃，赚钱效应带动下存款搬家、中长线资金入市或加速显现，增量资金正反馈有望继续带动市场估值中枢震荡抬升，短期市场突破前高后波动或加大，应保持冷静心态，抓住结构主线，避免被热点裹挟盲目切换、追涨杀跌。中期股市向好线索愈加明朗，“政策-经济-市场”的良性循环未变，“中国资产重估”的“慢牛”行情进行中，积极把握布局良机。
策略建议
配置上，权益端以“科技+红利”为主线，科技成长阶段占优，港股弹性更强，关注“反内卷”下受益的优质龙头。
1）科技成长是高景气方向：“十五五规划”或聚焦新质生产力，国常会推进“人工智能+”行动，GPT-5发布、海外算力突破带来映射，国内AI大模型与应用商业模式加速落地，“价值重估”逻辑下基本面扎实、产业趋势清晰的科技成长板块弹性更强，把握技术迭代与政策红利的共振机遇。
2）高股息资产底仓价值凸显：国债利息恢复征税，险资、养老金加速改革，红利资产有望迎来增量资金；中报季市场对基本面关注度提升，红利板块业绩稳定性和估值都更有优势，消费龙头低估值+政策提振，困境反转可期。
债券资产，“股债跷跷板”效应与财政贴息政策刺激下十债利率上行至1.72%，但进一步上行突破前高的风险可控，短期预计围绕1.70%窄幅震荡，维持配置。
商品资产，关税与地缘仍具有不确定性，预计金价短期延续高位震荡走势，黄金与CTA中长期配置价值显著。
杨秋媛 平安证券产品与财富管理中心策略研究员
投资顾问登记编号：S1060623080021什么配资软件好
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